Imaginez que vous souhaitez acheter une voiture d'occasion chez un concessionnaire. Le vendeur vous propose de l'acheter pour 15.000 euros, mais si vous voulez la revendre immédiatement, il ne vous en donnerait que 14.500 euros. Cette différence de 500 euros représente la marge du concessionnaire. En trading, c'est exactement la même chose avec le spread !
Qu'est-ce que le spread en termes simples ?
Définition accessible
Le spread (écart en français) est la différence entre :
- Le
prix BID : le prix auquel vous pouvez VENDRE
- Le
prix ASK : le prix auquel vous pouvez ACHETER
Exemple concret avec EUR/USD :
- Prix ASK (achat) : 1.0850
- Prix BID (vente) : 1.0848
-
Spread = 0.0002 soit 2 pips
Pourquoi cette différence existe-t-elle ?
Comme le concessionnaire automobile, votre courtier (broker) doit gagner sa vie. Le spread représente une partie de sa rémunération pour vous donner accès aux marchés financiers.
Analogie simple :
Pensez au bureau de change quand vous partez en vacances. Ils achètent vos euros moins cher qu'ils ne vous vendent des dollars. Cette marge leur permet de couvrir leurs frais et de réaliser un bénéfice.
Comment fonctionne le spread concrètement ?
Exemple pratique step-by-step
Imaginons que vous voulez trader l'action Apple (AAPL) :
1. Vous consultez les prix :
- Prix d'achat (ASK) : 175,25 USD
- Prix de vente (BID) : 175,20 USD
- Spread : 0,05 USD (5 centimes)
2. Vous achetez 10 actions :
- Coût d'achat : 10 × 175,25 =
1.752,50 USD
3. Immédiatement après, si vous voulez revendre :
- Prix de vente : 10 × 175,20 =
1.752,00 USD
-
Perte immédiate : 0,50 USD (le spread)
Pourquoi perdez-vous de l'argent instantanément ?
Cette "perte" n'en est pas vraiment une. C'est le coût d'entrée sur le marché, comme un ticket d'entrée. Pour être rentable, le prix de l'action devra dépasser 175,25 USD + le spread suivant.
Les différents types de spread
1. Spread fixe vs spread variable
Spread fixe :
- Ne change jamais, quelle que soit la situation de marché
- Plus prévisible pour calculer ses coûts
- Généralement un peu plus élevé
Exemple EUR/USD spread fixe : Toujours 3 pips
Spread variable :
- Change selon les conditions de marché
- Plus serré en temps normal
- S'élargit lors de fortes volatilités
Exemple EUR/USD spread variable :
- Heures calmes : 1,5 pips
2. Spread selon les actifs
Forex majeurs (très liquides) :
- EUR/USD : 1-3 pips
- GBP/USD : 2-4 pips
- USD/JPY : 1-3 pips
- Apple, Microsoft : 1-2 centimes
- Actions moyennes : 5-10 centimes
- Petites actions : 0,50-5 euros
Cryptomonnaies :
- Bitcoin : 0,1-0,5%
- Ethereum : 0,2-0,8%
- Altcoins : 1-5%
Facteurs qui influencent le spread
1. La liquidité (nombre d'acheteurs/vendeurs)
Plus il y a de monde qui trade un actif, plus le spread est serré.
Exemple concret :
-
EUR/USD : Millions de traders → Spread 1,5 pips
-
USD/TRY (livre turque) : Peu de traders → Spread 15 pips
2. La volatilité du marché
Quand les prix bougent beaucoup, les spreads s'élargissent.
Situation normale :
- EUR/USD spread : 2 pips
- EUR/USD spread : 8 pips
Pourquoi ? Les courtiers se protègent contre le risque de mouvements brutaux.
3. L'horaire de trading
Les spreads sont plus serrés quand les marchés sont actifs.
Horaires EUR/USD :
-
08h-17h (Europe active) : 1,5 pips
-
15h-18h (Europe + USA) : 1 pip (optimal)
-
22h-06h (marché calme) : 4 pips
4. Événements économiques
Exemples d'événements :
- Décisions de taux d'intérêt (Fed, BCE)
- Chiffres de l'emploi américain
- Crises géopolitiques
Impact du spread sur vos gains
Calcul de l'impact sur la rentabilité
Exemple avec 100 trades sur EUR/USD :
Trader A - Broker spread 2 pips :
- Coût total spreads : 100 × 2 = 200 pips
- En euros : 200 × 10 =
2.000 euros de coûts
Trader B - Broker spread 0,8 pips :
- Coût total spreads : 100 × 0,8 = 80 pips
- En euros : 80 × 10 =
800 euros de coûts
Différence annuelle : 1.200 euros !
Seuil de rentabilité
Pour qu'un trade soit profitable, il faut dépasser :
Prix d'achat + Spread + Autres frais éventuels
Exemple concret :
- Achat EUR/USD à 1.0850 (spread 2 pips)
- Le prix doit atteindre
1.0852 minimum pour breakeven
- Pour 50 pips de profit : prix doit atteindre
1.0902
Comment minimiser l'impact du spread
1. Choisir le bon broker
Critères de comparaison :
- Spreads moyens sur vos actifs favoris
- Type de spread (fixe ou variable)
- Conditions pendant la volatilité
Questions à poser :
- "Quel est votre spread moyen sur EUR/USD ?"
- "De combien s'élargit-il pendant les news ?"
- "Avez-vous des frais cachés ?"
2. Trader aux bons moments
Horaires optimaux pour forex :
-
Ouverture Londres : 08h-09h
-
Chevauchement Europe/USA : 15h-18h
-
Éviter : 22h-06h (spread élargi)
Pour les actions :
-
Première heure après ouverture (09h30-10h30 US)
-
Dernière heure avant clôture (15h-16h US)
-
Éviter les 10 premières minutes (spread chaotique)
3. Adapter sa stratégie de trading
Scalping (trades très courts) :
- Privilégier les spreads les plus serrés
- Chaque pip compte énormément
- Trader uniquement les majeurs (EUR/USD, GBP/USD)
Day trading :
- Focus sur les actifs liquides
- Éviter les heures creuses
Swing trading (plusieurs jours) :
- Impact du spread minimal
- Plus de liberté sur le choix d'actifs
- Spread devient négligeable face aux gains visés
Spread et psychologie du trader débutant
Erreur courante n°1 : Trader immédiatement après l'achat
Situation typique :
1. Un débutant achète EUR/USD à 1.0850
2. Il voit immédiatement -2 pips (le spread)
3. Il panique et vend immédiatement
4. Perte garantie = montant du spread
Solution : Comprendre que cette "perte" initiale est normale et temporaire.
Erreur courante n°2 : Ignorer les spreads dans ses calculs
Mauvais calcul :
"Si EUR/USD monte de 20 pips, je gagne 200 euros"
Bon calcul :
"Si EUR/USD monte de 20 pips, je gagne 200 euros MOINS le spread d'entrée et de sortie"
Erreur courante n°3 : Trader pendant les mauvaises heures
Témoignage réel :
"Je trade toujours le soir après le travail (22h). Mes résultats sont mauvais."
Problème : Spreads élargis + faible volatilité = conditions défavorables
Techniques avancées liées au spread
1. Le "spread trading" (arbitrage)
Principe : Profiter des différences de spread entre brokers ou marchés.
Exemple simplifié :
- Broker A vend EUR/USD à 1.0850
- Broker B achète EUR/USD à 1.0851
-
Profit sans risque : 1 pip
Attention : Technique complexe, réservée aux experts.
2. Analyse du spread comme indicateur
Spread qui s'élargit soudainement = Signal d'alerte
Cela peut indiquer :
- Problème de liquidité
- Volatilité à venir
3. Négociation du spread
Pour les gros traders :
- Comptes VIP avec spreads réduits
- Négociation possible selon le volume
- Conditions spéciales pour traders actifs
Spread et réglementation
Protection des investisseurs
En Europe (MiFID II) :
- Obligation de transparence sur les coûts
- Affichage clair des spreads
- Interdiction de certaines pratiques abusives
Aux États-Unis :
- Régulation stricte par la SEC
- Obligation de "best execution"
- Protection contre la manipulation de spread
Points d'attention
Méfiez-vous des :
- Spreads "trop beaux pour être vrais"
- Frais cachés en plus du spread
- Élargissements abusifs pendant les news
Outils pour surveiller les spreads
Plateformes recommandées
MetaTrader 4/5 :
- Affichage temps réel du spread
- Historique des spreads
- Alertes sur élargissement
TradingView :
- Comparaison entre brokers
- Données historiques de spread
- Outils d'analyse
Applications mobiles
Pour surveiller en temps réel :
- Investing.com (gratuit)
- ForexLive (actualités + spreads)
- Applications broker natives
Exercices pratiques pour débutants
Exercice 1 : Calcul de coût
Situation : Vous tradez 1 lot EUR/USD (100.000 unités)
Spread : 1,8 pips
Question : Quel est le coût du spread ?
Réponse : 1,8 pips × 10 USD/pip = 18 USD
Exercice 2 : Seuil de rentabilité
Situation : Achat GBP/USD à 1.2550, spread 2,5 pips
Question : À quel prix devez-vous vendre pour un profit de 30 pips ?
Réponse : 1.2550 + 0.0025 + 0.0030 = 1.2605
Exercice 3 : Comparaison brokers
Broker A : Spread fixe 3 pips
Broker B : Spread variable 1-6 pips
Question : Lequel choisir pour du scalping ?
Réponse : Dépend de votre style et des conditions moyennes du Broker B.
Plan d'action pour maîtriser les spreads
Phase 1 : Observation (1 semaine)
- Notez les spreads de vos actifs favoris
- Observez les variations selon les heures
- Identifiez les moments optimaux
Phase 2 : Comparaison (1 semaine)
- Comparez 3-4 brokers réputés
- Testez sur compte démo
- Calculez l'impact sur votre stratégie
Phase 3 : Optimisation (ongoing)
- Ajustez vos horaires de trading
- Adaptez votre choix d'actifs
- Surveillez l'évolution de vos coûts
Conclusion : Le spread, votre allié compréhension
Le spread n'est pas votre ennemi, mais un coût de transaction à optimiser. Comme pour toute activité commerciale, comprendre ses coûts est essentiel pour maximiser sa rentabilité.
Points clés à retenir :
1. Le spread est inévitable - c'est le prix d'accès aux marchés
2. Il varie selon de nombreux facteurs - liquidité, volatilité, horaires
3. Il peut être optimisé - choix du broker, timing, actifs
4. Il doit être intégré dans vos calculs de rentabilité
Votre prochaine étape :
Calculez l'impact des spreads sur votre stratégie de trading actuelle. Vous pourriez être surpris de découvrir des opportunités d'économie significatives !
Le trading responsable commence par la compréhension de tous ses coûts, le spread en tête.
