L'inflation américaine ralentit à 2,8% en août, donnant des signaux encourageants à la Fed. Analyse des impacts sur le dollar et les marchés financiers.
Antoine Martin
Analyste technique senior avec 10 ans d'expérience sur les marchés
Les données d'inflation américaine publiées ce jeudi 12 septembre 2025 ont créé une onde de choc positive sur les marchés financiers. L'indice des prix à la consommation (CPI) pour le mois d'août s'établit à 2,8% en rythme annuel, marquant un ralentissement significatif par rapport aux 3,2% du mois précédent.
Cette décélération de l'inflation américaine arrive à point nommé pour la Réserve fédérale américaine, qui se réunit la semaine prochaine pour sa réunion de politique monétaire. Jerome Powell et son équipe disposent désormais d'arguments solides pour envisager une approche plus souple de leur politique monétaire.
Le core CPI (inflation sous-jacente, hors énergie et alimentation) affiche quant à lui une progression de 3,1%, soit 0,2 point de moins que les prévisions des analystes qui tablaient sur 3,3%.
L'analyse détaillée des données révèle plusieurs facteurs encourageants :
- L'énergie : Baisse de 4,2% sur un mois, notamment grâce à la stabilisation des prix du pétrole - L'alimentation : Progression limitée à 1,8%, bien en dessous des pics de 2024 - Les services : Ralentissement marqué à 4,1% contre 4,9% le mois précédent - Le logement : Toujours élevé à 5,3% mais en légère décélérationLes marchés ont réagi instantanément à ces bonnes nouvelles économiques. Le dollar américain a paradoxalement chuté face aux principales devises, les investisseurs anticipant désormais une Fed moins agressive sur les taux.
Cette réaction peut sembler contre-intuitive, mais elle reflète parfaitement la logique des marchés : une inflation qui ralentit = moins de pression sur la Fed = taux potentiellement moins élevés = dollar moins attractif.
Pour nous traders, ces données d'inflation ouvrent plusieurs opportunités intéressantes dans les semaines à venir.
Les conditions semblent réunies pour une poursuite de l'affaiblissement du billet vert. Les paires EUR/USD et GBP/USD offrent des opportunités haussières intéressantes.
- EUR/USD : Objectif 1,1150 puis 1,1200 - Stop-loss conservateur : 1,1020 - Ratio risque/rendement : 1:2,5 2. Actions américaines en soutienUn environnement d'inflation maîtrisée est favorable aux actions, particulièrement les valeurs technologiques et de croissance qui souffrent habituellement de la hausse des taux.
3. Obligations américaines attractivesLes rendements obligataires américains ont reculé de 15 points de base suite à l'annonce. C'est une opportunité d'entrée sur les Treasury bonds avant la réunion Fed.
D'un point de vue purement technique, cette actualité fondamentale vient confirmer plusieurs signaux que nous observions déjà sur les graphiques.
Le franchissement des 1,1050 était attendu depuis plusieurs séances. Nous avons désormais une base solide pour viser les 1,1150 dans un premier temps.
Les volumes d'échanges exceptionnels de cette séance (140% de la moyenne) confirment la conviction des investisseurs institutionnels.
La paire dollar/yen montre des signes de faiblesse technique. Un retour sous les 147,00 ouvrirait la voie à un mouvement correctif vers 145,50.
Le calendrier économique des prochains jours sera déterminant pour confirmer ou infirmer cette tendance baissière du dollar :
- Vendredi 13 septembre : Retail Sales et Université du Michigan (confiance des consommateurs) - Mardi 17 septembre : Production industrielle - Mercredi 18 septembre : Début de la réunion Fed (annonce jeudi)Ces données d'inflation constituent une excellente nouvelle pour l'économie américaine et mondiale. Elles suggèrent que la politique monétaire restrictive de la Fed commence à porter ses fruits sans pour autant plonger l'économie dans la récession.
Pour nous traders, c'est l'occasion de repositionner nos portefeuilles en anticipant une Fed plus accommodante. L'affaiblissement du dollar devrait se poursuivre à court terme, offrant des opportunités intéressantes sur les paires majeures.
Comme toujours, la gestion du risque reste primordiale. Ces mouvements, bien que fondés sur des données solides, peuvent connaître des retournements rapides en cas de surprise lors de la prochaine réunion Fed.
Gardez un œil sur les volumes et les niveaux techniques clés pour optimiser vos points d'entrée et de sortie.Les prévisions économiques suggèrent une poursuite du ralentissement, avec un objectif Fed de 2% qui semble désormais atteignable d'ici fin 2025. Cependant, les tensions géopolitiques et les prix de l'énergie restent des facteurs de risque.
La tendance baissière semble engagée à court terme, mais une position must être accompagnée d'un stop-loss strict. La réaction de la Fed mercredi prochain sera déterminante pour la suite.
Les paires forex EUR/USD et GBP/USD offrent les meilleures opportunités. Les ETF sur les obligations américaines (TLT) et les actions technologiques (QQQ) sont aussi intéressants.
Techniquement, un retour vers 1,1200-1,1250 est envisageable si la Fed confirme un pivot dovish. Au-delà, il faudra des catalyseurs supplémentaires.
Rejoignez des milliers de traders qui font confiance à notre plateforme recommandée pour débuter en toute sécurité.
La Fed maintient ses taux à 4,50% lors de sa réunion de septembre 2025. Jerome Powell justifie cette pause par l'incertitude géopolitique. Analyse des impacts sur les marchés mondiaux et stratégies de trading.
Antoine Martin
Analyste technique senior avec 10 ans d'expérience sur les marchés
Jerome Powell et la Fed annoncent une baisse historique de 25 points de base. Wall Street s'envole tandis que le dollar chute. Analyse complète des impacts.
Antoine Martin
Analyste technique senior avec 10 ans d'expérience sur les marchés
Analyse complète de la réunion Fed janvier 2025. Décisions sur les taux, impact USD, stratégies trading et prévisions Jerome Powell.
Antoine Martin
Analyste technique senior avec 10 ans d'expérience sur les marchés